Por Otto Graff, Partner en IGNIA
El ecosistema emprendedor en México ha experimentado un crecimiento notable en los últimos años, convirtiéndose en un destino interesante para inversionistas que buscan aumentar sus posibilidades de retorno. Si estás interesado en invertir en este sector, te enfrentarás a una decisión importante: ¿deberías invertir directamente en Startups o a través de fondos de inversión? En este artículo, exploraremos las diferencias entre estas dos opciones.
El auge de las Startups en México
México ha sido testigo de un aumento significativo en la inversión en Startups. El punto de inflexión se produjo en 2019, el mismo año en que se creó el fondo de SoftBank, enfocado exclusivamente en Latinoamérica, marcando una inversión de 650 millones de dólares en el país. Esta tendencia continuó su escalada hasta alcanzar un pico de 4,000 millones de dólares en 2021 y se mantuvo sólida en 2022. El surgimiento de unicornios (compañía valorada en más de 1,000 millones de dólares) como Kavak, Bitso, Konfio y Nowports resalta la madurez del ecosistema. Además, la proliferación de espacios de coworking y aceleradoras, así como un mayor capital disponible, ha proporcionado a los emprendedores un entorno propicio para el desarrollo de sus proyectos.
Invertir directamente en Startups
Invertir directamente en Startups en México puede ser emocionante y con un potencial de altos retornos. Algunas ventajas de esta aproximación incluyen:
- Control y participación activa: Los inversionistas pueden tener un mayor control y participación en la gestión de la empresa en la que invierten.
- Mayor potencial de retorno: Si la Startup tiene éxito, los inversores pueden beneficiarse de un mayor potencial de retorno de su inversión.
- Conexiones personales: Puedes establecer conexiones personales con los fundadores y formar parte del ecosistema emprendedor de manera más directa.
Sin embargo, invertir directamente en Startups tiene algunas desventajas. La primera es obvia: la posibilidad de pérdida total de la inversión si la empresa no tiene éxito. No hay que perder de vista que el sourcing no es sencillo, no es tan fácil encontrar oportunidades de inversión cuando tenemos el dinero disponible para invertir. Finalmente, invertir en este tipo de compañías requiere un nivel de conocimiento específico en temas legales y de términos de inversión.
Invertir a través de Fondos de Inversión Angel o de VC
Invertir a través de fondos de inversión es otra opción para los interesados en el mercado de Startups en México. Algunas ventajas de esta estrategia son:
- Diversificación: Los fondos de inversión suelen invertir en un portafolio de Startups, lo que reduce el riesgo asociado con la inversión en una sola empresa.
- Experiencia de gestión profesional: Los fondos de inversión suelen estar gestionados por profesionales con experiencia en la selección y gestión de Startups.
- Acceso a oportunidades exclusivas: Algunos fondos tienen acceso a oportunidades de inversión exclusivas que pueden no estar disponibles para inversores individuales.
Por otro lado, invertir a través de fondos de inversión puede implicar comisiones y costos de gestión, y es posible que los inversores tengan menos control directo sobre las decisiones de inversión. ¿Cómo aplican estas comisiones?
Lo más común es pagar un management fee de 2% anual sobre el monto invertido y un porcentaje de promote o carry que regularmente ronda en el 20%. Esto significa que una vez que el fondo haya regresado el capital invertido a cada inversionista derivado de la venta de las acciones de la Startup, el remanente se reparte 80% al inversionista y 20% al gestor del fondo.
En resumen, la elección entre invertir directamente en Startups o a través de fondos de inversión dependerá de tu perfil de riesgo, experiencia, objetivos financieros y preferencias personales.
Lo más importante es que empieces a invertir y aproveches el boom del ecosistema de Startups en México que estamos experimentando actualmente.
